美元到底是怎麼運作的?怎麼就成了全世界的硬通貨了?

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熱心網友回答 (6)

  • 75430575431

    2019-08-01 16:26

    在美元成為全球結算貨幣之前,有過葡萄牙銀幣、西班牙銀幣、荷蘭盾、英鎊,這些貨幣走上歷史舞台都是依靠本國在國際貿易中統治性地位維持的,當然也就隨著各自國家實力的衰微而讓位於後來者。

    在硬通貨時代,國家貿易實力對本國貨幣地位的作用是輔助性的,首要的是這種貨幣,比如西班牙銀元,的確是真金白銀,而且貿易的參與者相信西班牙商人或者西班牙鑄幣的信用——不會缺斤少兩,貿易實力只是一個把這種貨幣送到世界各個地區的手段,和今天各種電商網站強調的渠道實力相似——大家賣得東西一樣,我發貨能力好當然就搶占的市場份額。

    但是到了紙幣時代,形勢就大變樣了,大英帝國再牛、渠道再廣,英鎊紙幣拿到天朝,不好意思,境內流通不起來。

    這樣一來,作為貿易中收錢的一方要考慮的問題就變成了「既然國內花不掉,我拿著這些紙能不能去別的地方順利買到我想要的東西?」彼時英帝國雄冠全球,你拿著他家的胖子想購買全球最先進的機械、技術甚至教育,你來買沒問題,你想買木材、礦石、黃金,沒問題,產這些的殖民地都是我的,而且是全世界都想買,這樣英鎊自然就成了大家都歡迎的貨幣。

    二次大戰之前,此前近二百年通過第一次工業革命奮鬥到世界老大地位的大英帝國面對一戰沒打死反而更來勁的德國束手無策,二戰打下來帝國榮光基本成了過眼煙雲。

    打掃戰場的階段,美國人叫大家開會,提出新世界新秩序,曾經一戰結束開會大家規定的是全球海軍艦船噸位分配,但是美國人明白,軍事實力分配已經基本確定了,美蘇兩極,日後更加重要的是貿易地位的確立,布雷頓森林體系營運而生。布雷頓森林體系核心內容是35美元兌換1盎司黃金,世界其他貨幣與美元掛鉤,僅限定於上下1%的波動。

    這意味著為了維持這種穩定的貨幣價值體系,美國需要儲備大量黃金支持自己的承諾,而世界各國要持有龐大數量的美元來為自己的貨幣價值背書。當然這一切不是憑空產生的,這是以美國在二戰中表現出得超級強大的軍事、工業和商業實力作為基礎的,最根本的就是,美國是世界上唯一沒有被打爛的工業化大國,而且明顯會成為超級大國,大家都想也都必須從美國那買東西,

    和美國交換、借貸,OK,請使用美元。

    由此,美國向世界各地輸送了大量的美元,這些當然不是免費的,你得把你的黃金存在我這裡,等於是給各國開了個黃金存款單,而這種單據流通性極強,自然就成為了交易的媒介。然而黃金畢竟是一種礦產,面對戰後飛速發展的全球經濟,其開採能力無論如何是追不上貿易規模的膨脹速度。

    另一方面,逐漸從戰爭廢墟上恢復起來的歐洲國家經濟實力顯著增強,相應的其貨幣的總價值也應該提升,這意味著更多的美元儲備,也就是對美國更多的貿易順差。這樣一來,美國自身如前面所說不能從地下憑空挖出來那麼多黃金,同時卻對各國有著日益龐大的貿易逆差,美元必然是無法保持堅挺的。

    一個價值不穩定的貨幣,一個價值隨時在下降的貨幣如何成為全球貿易貨幣呢?這就是著名的特里芬難題。像文藝復興時期威尼斯的金匠一樣,美國這個黃金保管人終於還是開出了沒有黃金支持的票據,還是那張」35美元等於1盎司黃金「的美元。一天兩天沒有太大的影響,日子久了地球上的美元越來越多,購買力明顯下降,那些在美國存黃金的國家不幹了,要求行使黃金購買權,用手中虛弱的美元購買堅挺的黃金,隨著黃金流出美國,每個人都明白——美元越來越不值錢了,美元的信用正在喪失。

    1971年,尼克森實行「新經濟政策」,38美元兌換1盎司黃金,這使得名義上世界各國持有的美元瞬間貶值近8%

    (之所以說「名義」是因為市場其實一直對於美元的價值有合乎事實的估計,貶值並不是一夜之間發生的)。

    由此,布雷頓森林體系名存實亡。與此同時,根據史密森協定,各國開始調升本國貨幣兌美元的匯率,但是這一切都不能解決特利森難題,終於在黃金官價從38美元上調到42.22美元進而上調至44美元,而事實上黃金價格早已超過70美元每盎司時,布雷頓森林體系宣告終結,各國貨幣放棄了與美元的固定匯率。

    如果回到最根本的因素上,美元這次貨幣危機原因在於美國生產的東西(天然以美元定價)不再能支持美元地位。如果希望保持美元的地位不發生徹底的崩盤,那麼美國人得趕緊給美元找個新靠山。全世界都需要什麼呢?不是用美元標價的美國夢,是石油。

    70年代全球經濟最大的事情是一波一波的石油危機,產油國聯合起來組成的歐佩克組織抬高石油價格,用一桶桶原油換走全世界的產品,更重要的是換走了大量的美元,各國經濟發陷入了無米可炊的窘境。但是同時,這些財大氣粗的國家也等於把自己的身家押在了美國身上,用賣石油賺來得美元購買了大量的美國資產,如果美國經濟出問題、美元出問題,自己的真金白銀也難逃厄運。所以經過長時間、多種嘗試的博弈之後(此時美元購買力已經大幅削弱,產油國嘗到了丁家貨幣不穩定的痛苦),沙特和美國達成了協議,用美元計價賣石油,沙特有權利以優惠價購買美國國債,提高在國際貨幣基金組織的投票權重。這樣沙特用石油托住美國債券,間接的托住美元,也托住了自己在美國的資產。

    這也基本解釋了今天,為什麼中國和日本要持有如此巨大規模的美國債券,因為日本和中國都先後向全世界賣出了金額巨大的產品,這些產品絕大多數以美元計價,兩國不能拿錢抽走了事,因為那不是天然擁有價值的黃金(個人認為黃金的這種性質在13年的金價暴跌中也受到了相當的質疑),而是以美國實力背書的紙幣。

    美元的全球貨幣地位同以往任何一種貿易貨幣的地位一樣,根本上來自於人們需要並且相信可以用這種貨幣購買自己想要的產品,從阿拉伯的香料,中國的絲綢、瓷器,到一桶桶的原油。「信用」這個在金融課本里最撲朔迷離也最有魅力的詞彙是這一切的根源。

  • 2458105402635048

    2019-08-01 16:53

    從全球產業鏈角度看:美國是下游「消費國」,從中游「製造國」中國進口物美價廉的消費品,而「製造國」中國又從上游「資源國」進口能源、原材料等大宗商品。根據「人民幣匯率制度」、「美元匯率制度」和「大宗商品以美元標價」三者的關係我們可以做出這樣的推理:人民幣盯住美元,由於美元是自由浮動國際貨幣,因此,換個角度看,根據「力的作用力與反作用力」的物理常識,美元也是盯住人民幣的(第N 國的被動角色所致),所以,當美國自身經濟基本面決定的美元疲軟時,強勢的人民幣將鉤住美元不往下跌。

  • 84057752794

    2019-08-01 15:40

    1.首先美元成為硬通貨是一個很長過度時間,從當初的金本位制到,以美元為國際結算主要貨幣,美元與黃金掛鉤。兩次世界大戰中美國都是最大的受益國,而其他國家,歐洲亞洲都是主戰場,經濟遭到嚴重破壞,美國趁勢崛起綜合國力趕超英國德國等老牌資本主義國家,紙幣其實本身沒有價值,關鍵是其身後的國家綜合實力強弱,美國強所以很多國家就認為他的信用實力強,可以抵抗風險,所以很多國家將黃金運到美國換取大量的外匯,在國際貿易中方便結算。

    https://i1.ask543.net/uploads/34/7c/2/tos.jpg

    2其次美元是由美聯儲發行,這個央行比較特殊,獨立於美國政府,最開始是根據黃金儲備,國家經濟,國際貿易綜合印發的,但是近年來歷經幾次經濟危機,美元成為了美國減世界羊毛的工具,不斷的無限制印發,向其他國家傳導通脹,這就是為什麼一般美聯儲利率政策和其他國家正相關,美國霸權之心已經突顯,利用美元頻繁制裁其他國家,對於合理的黃金運回各種理由停止,沒收他國政要美元資產,鑑於此歐盟和中國已經在開闢新的結算貨幣,企圖繞開美元,防止後期因為摩擦被卡脖子。

  • 104920837097

    2019-08-01 17:16

    美國得天獨厚的資源和土地以及盎格魯撒克遜人的新教徒文化,建國,南北戰爭解決發展路線問題。

    憑藉資源優勢,人口規模先是GDP總量第一,抓住第二次科技革命,率先在電氣領域取得領先優勢,代表人物:愛迪生,特斯拉。

    一次世界大戰,二次世界大戰,特別是二戰不但攫取財富,更關鍵借著希特勒迫害猶太人,吸收猶太人的頂級人才,取得技術全球領先。軍事領先。

    科技和軍事第一,就必然帶來了美元成為國際貨幣。

    至於後來的,把石油作為錨定標的商品,尼克森主持的布雷頓森林體系都是小修小補。

  • 107897340358

    2019-08-01 18:48

    美元是如何成為硬通貨的,這就要從歷史說起了。

    https://i1.ask543.net/uploads/34/7c/2/tos.jpg

    很久以前,各個國家還是用的各自的貨幣,進行貿易只能以物易物,沒有一個統一的標準,但是隨著世界各國聯繫越來越密切,這樣頻繁的交換東西非常麻煩,於是金本位出來了,各國經過協商,決定採用金本位制,即美元和黃金掛鉤,各國採用美元來進行結算,這樣全球結算體系就建立起來了,同時美元的硬通貨地位也進一步確立,但是這樣長期下去,由於美元的特殊地位,使美國可以大肆印刷美元,長此下去,美元已經遠遠超過對應的黃金儲備,造成美國通貨膨脹,所以羅斯福被迫放棄金本位。但是即使這樣,由於長期的金本位,現在美元依舊是各國結算的首選!

    希望對你有所幫助!

  • 3161795256920571

    2019-08-01 17:05

    1944年7月,美國為了從大英帝國手中接過貨幣霸權,由羅斯福總統推動建立了三個世界體系,一個是政治體系——聯合國;一個是貿易體系——關貿總協定,也就是後來的WTO;一個是貨幣金融體系,也就是布雷頓森林體系。

    布雷頓森林體系按照美國人的願望,是確立美元的霸權地位。但是實際上經過20多年的實踐,從1944年到1971年,整整27年,卻並沒有真正讓美國人拿到霸權。什麼東西阻擋了美元的霸權?就是 黃金。

    布雷頓森林體系建立之初,為了確立美元的霸權,美國人曾經對全世界做出承諾,就是要各國的貨幣鎖定美元,而美元鎖定黃金。怎麼鎖定呢?每35美元兌換1盎司黃金。有了美元對全世界的這個承諾,美國人就不可能為所欲為。說的簡單點,35美元兌換1盎司黃金,意味著美國人不能隨便地濫印美元,你多印35美元,你的金庫里就要多儲備1盎司黃金。

    美國之所以有底氣對全世界做出這樣的承諾,是因為它當時手中掌握了全球80%左右的黃金儲備。美國人認為,我有這麼多黃金在手,用它去支撐美元的信用是沒有問題的。但是情況並不像美國人想的那麼簡單。美國在二戰之後連續愚蠢地捲入了朝鮮戰爭和越南戰爭。這兩場戰爭使美國耗費巨大,尤其是越南戰爭。越南戰爭期間美國差不多打掉了八千億美元的軍費。隨著戰爭花費越來越大,美國有點吃不住勁了。因為按照美國的承諾,每35美元的流失就意味著1盎司黃金的流失。