證金公司決定自2019年8月8日起,整體下調轉融資費率80BP,怎麼看?

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  • 寶貝豆111

    2019-08-08 08:59

    昨天,央行宣城:網上有消息稱「中國人民銀行決定,自2019年8月10日起,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率」。此為不實消息。人民銀行已向公安機關報案。

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    而隨後,證金公司就決定2019年8月8日起下調轉融資費率80BP!

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    國證券金融股份有限公司決定自2019年8月8日起,整體下調轉融資費率80BP,其中:182天期費率由4.3%下調至3.5%,91天期費率由4.6%下調至3.8%,28天期費率由4.7%下調至3.9%,14天期和7天期費率由4.8%下調至4%。

    中國證券金融股份有限公司是證券公司開展融資融券業務重要的資金來源渠道之一,通過證券公司融資業務對資本市場提供流動性支持,滿足投資者融資需求。

    也就是說,如果降准只是釋放了一個整個市場的流動性的話,那麼下調轉融資費率就是對於股票市場的「定向降息」!並且時間上和環境上選擇的也是恰當好處!

    第一,A股前期受到外界影響,導致了出現短期下跌過大的局面,那麼反彈自然一觸即發;

    第二,MSCI在8月8日凌晨決定將中國大盤A股納入因子從10%提高至15%;

    第三,證金公司就決定2019年8月8日起下調轉融資費率80BP!

    可見這個時候推出這個利好,明顯就是給予前期澄清「降准不實」利空的一個緩解,並且配合未來的利好因素,希望推動A股走出弱勢環境。

    那麼在目前三大利好,MSCI, 「定向降息」,前期超跌,需要反彈,這樣的前置條件下,未來的A股會不會絕地反攻呢?就是值得我們期待的事件了!!

    許多散戶其實對於「下調轉融資費率」非常陌生,大家知道降息降準是對於股市短期有重大利好作用的。但是「下調轉融資費率」是何方神聖,可能有許多人不知道!

    其實早在2014年8月的時候,證監會就是「下調過轉融資費率」。由於當時正處於牛市中前期,所以此舉一度成為重大利好,刺激了股市上漲,上證指數從2200點一路上漲到了3400點,漲幅達到了1200點,從而開啟了牛市周期!

    另一方面,最近一次下調轉融資費率,是2016年3月21日,當天大盤大漲2.15%,券商股全部漲停。

    而此次的A股,其實也正是一個「熊末牛初」的狀態,那麼再次「下調轉融資費率」,是不是會讓歷史重演呢?值得期待!!

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  • 6325356673

    2019-08-08 09:44

    股市不好的時候,大家都天天期望利好的出現,七夕節來了,利好也來了,大盤連續跌了六天,中午出現了一個利好。證金公司決定自2019年8月8日起,整體下調轉融資費率80bp,其中182天期費率由4.3下調至3.5,91天期費率由4.6下調至3.8,28天期由4.7下調至3.9,14天期和7天期費率由4.8下調至4。

    另外,8月7日一則央行將要降息的假消息擾動市場,但是隨後被央行闢謠,證實是假消息,不過隨後證金公司下調轉融資費率又再次掀起波瀾。有人士指出,這是對股市定向降息。

    實際上,下調轉融資費率對於股市並不陌生,早在2014年證金公司就下調過轉融資業務費率,當時這一舉措刺激股市大幅攀升。此次下調費率對市場的實際影響,還要看市場的具體反映,所有的不利因素還需要一個綜合消化的過程,但其積極意義仍然是存在的

  • 3284930962139668

    2019-08-08 09:13

    答:證金公司決定下調轉融資費率80個基點,這是股市內部的定向降息,是很大的利好消息。其中182天期費率由4.3%下調至3.5%,91天期費率由4.6%下調至3.8%,28天期費率由4.7%下調至3.9%,14天期和7天期費率由4.8%下調至4%。歷史上看,上一次下調轉融資費率是2016年3月21日,當天上證大漲2.15%,券商大都漲停,如下左圖。那麼現在上證大盤正處於大跌的底部,如下右圖。現行情很低迷,所以今天要看早盤券商的表現。若是大幅高開,建議大家不要追高。可利用盤中回落建倉為佳。或者在今天下午大盤真正強勢企穩了再進入。如果是高開低走,那麼行情還是弱勢。建議觀望。

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  • 421li

    2019-08-08 13:25

    從消息面來看,證金公司在昨夜突然宣布從8月8日起,整體下調轉融資費率80BP,182天期費率由4.3%下調至3.5%,91天期費率由4.6%下調至3.8%,28天期費率由4.7%下調至3.9%,14天期和7天期費率由4.8%下調至4%。整體而言,下調的幅度還是比較大的,此舉將為A股市場帶來兩大方面的影響:

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    第一,直接利好券商板塊。作為轉融資服務對接的券商,無疑是本次證金公司下調轉融資費率最大的受益者,相當於降低了券商的「貸款利息」,壓低了費用支出,有利於增加自身的淨利潤和競爭力。

    第二,間接利好A股市場兩融標的股。憑藉轉融資費率下調80BP,券商在融資融券業務上有了更多的自主空間,可以選擇降低融資費率以促進投資者融資操作,對融資融券的標的股而言將有望迎來一波活水源。而融資融券標的股大多數是指數藍籌,這也是今日A股各大指數藍籌崛起的一大推手。

    源自風生焱起的個人分析,歡迎關注本賬號以便獲取更多財經知識

  • 584564949395832

    2019-08-08 09:07

    兩大利好來襲:

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    第一,MSCI二次擴容落地,今日公布指數調整決定,對成分股進行調整,並按照規劃將中國A股大盤納入因子從上一輪10%增加至15%,相關指數調整結果將在8月27日收盤後正式生效,此次調整將帶來被動增量資金36億美元。

    第二,中國證金公司決定延續8月8日起下調轉融資費率80BP,期中182天期費率由4.3%下調至3.8%,28天期費率由4.7%下調至3.9%,14天期和7天期費率由4.8%下調至4%。

    兩大利好來襲,反彈能有多高呢?

    首先第一條,本身這個消息早就有預期,現在只是預期兌現,實質上帶來的增量資金很有限,對股市的影響可以忽略不計。第二個消息來得較突然,下調轉融資費率,對市場提供流動性,對股市是實質性的利好,主要是利好證券公司。

    因而短期反彈是可以期待的,但反彈空間可能不會太大,按照A股過往的特性,一旦走弱,短期出利好,一般都容易高開低走,或者短線反彈一下繼續跌,因此仍需保持謹慎,只有市場放量築底,收復中期均線,重心不再下移才是較穩妥的見底信號。

  • hhl0301

    2019-08-08 09:38

    融資費率的下調,應該說在時間節點上超出了市場的預期。而在具體效果上,估計對市場不會有太大影響,主要影響券商走勢,其中,規模大的券商收益較大。

    從歷史上的幾次降低融資費率來看,的確對市場起到較大的刺激,其中,14年的降低費率在牛市起點上,起到了助攻的效果,放大了牛市的力度,加快特牛市的節奏。而16年降低融資費率,是熔斷之後,也在一定程度上提振了反彈的力度。

    而如今降低費率能否再次重現對市場的刺激和提振?應該說有一定效果,但是應該是效果邊際遞減。因為目前困擾市場的主要是關稅影響,和新股擴容影響。這些影響在14年和16年兩次刺激中對市場的信心造成的信心和預期差異較大,簡單對比顯得非常不理性。

    目前的市場主要問題依舊是新股發行節奏和資金擴容節奏之間的矛盾,和14年以及16年的條件差異巨大。而通過16年之後近三年的市場表現,對市場的預期和信心都嚴重下降。對外部關稅的擔憂反而從幾次關稅矛盾的市場表現來看,風險和應激反應太大。

    所以說,降低融資費率對市場的刺激肯定存在,尤其是在市場短短一周跌去200點以上跌幅來看,助攻一定的反彈有,但是,要出現類似14年和16年的市場中級行情的機率太低,還是要看明晟指數提高權重後的外資反應和關稅的進展進度而定。

  • 3753837531

    2019-08-08 10:34

    對於股市當然是利好,8月7日晚,中證金降低了證券公司的轉融資費率80BP,也就是0.8%。這屬於在證券領域降低融資成本。

    如今A股的槓桿比例並不高。截至8月7日,兩市融資餘額為8865.33億元,在A股市值占比並不高。而質押方面,經歷了十個月的紓困,截至二季度末,兩市質押股票的總市值為2.1萬億元,占總市值的3.9%。截至二季度末,滬深兩市股票質押回購融資餘額為10694億元,較一季度末下降5.0%。

    滬深兩市融資2011年啟動,最高2015年10月達到過1.2萬億。而質押方面,2013年啟動,2016年開始加速發展,2017年底,規模達到高峰,其市值占比達6.2%,2018年底,占比下降至4.6%,今年一季度繼續下降了0.1%。你可以清晰的發現實際上兩市的槓桿率都在一個合理的水平,相對於其他行業的槓桿率,尤其是相對於房地產行業的槓桿率,這並不是一個令人可怕的比例。當然,個人不建議投資人使用槓桿,但是宏觀面的需求規律是一個常識性的東西。降低了轉融資費率,一定會傳導到券商,從而降低投資人的融資費率,而這個降低必然會增加進入市場的資金。

    大家也看到了,最近的不確定性來自各個方面,市場的確經歷了一次大的下挫。但是各方面數據看,包括槓桿率,包括上市公司的業績走向,並沒有太大的變動。當然,一些企業遭遇了宏觀面的利空,但是同樣另一些企業則是利好。我們不應該過度的將目光停留在市場的局部,而是應該整體看,A股應該是有潛力的。

    也可以換個角度看,實際上資本市場一直不缺乏機會,要了解到:資產價格大多數時候是相對表現,諸如股市不好,黃金的機會就凸顯,而當利好堆積,股市又會相對於匯市和大宗商品走強。華爾街資金永不眠,機會永遠在,關鍵是走對。所以抱怨大約不會為你帶來投資利潤,固執也不是一件好事。

    A股利好在堆積,而且大趨勢上看,中國經濟方興未艾,更上層樓。所以這種下跌在長周期上看,不算什麼。而就證金降低費率這件事,證券融資成本下降必然是利好券商股。但總體上這一類利好影響的時間還是有限。最終真正扭轉A股乾坤的一定是實體經濟的重新升騰和活力爆發,所以大趨勢上面沒有捷徑可走,我們要觀察宏觀經濟,並且要看到經濟中一些變量正在趨於合理。比如股市的槓桿率,比如房地產房住不炒,比如金融開始支持製造業。

    瑞達利歐在昨天對中國股市表達了信心,外國人都有信心,為什麼中國投資人會沒有信心?當然這不是一兩句話能夠扭轉的,外部穩定,內部結構調整都需要時間,而A股投資人首先就要耐得住時間對自己的折磨,讓自己儘量理性的思考問題,也不要糾結於過往。

  • wangyi9260011

    2019-08-08 09:16

    這就是開始放水的時間到了,也許大家認為降息,降准才是利好,這種證金的消息就不太重視了。在我看來這就是證金向外界放出的一個信號也許其它利好會跟在後面出現了也說不定。到底能放多少水進股市也要在過一段時間才能知道。相對大盤的流動並不高的情況可能會有一定的改變。對於現在的大盤就是在底部的震盪,這可以從大盤的月線圖就能明白。這是大盤的月線圖,可以看見它目前就在下支撐周圍說明它目前就是一個弱視的時間,消息的出現對大盤的做用也許不是那樣的強,但這就是一個信號,也許是到要改變一下的時候了。

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  • 95198238188

    2019-08-08 08:55

    降低費率當然是好事。主要是針對證券公司 有利於降低證券公司的融資成本,但是我們應該看到 證券公司的融資資金絕大部分還是來自於自有資金,只有少部分才會向證金公司去融資,所以說這個利好對證券公司的影響也是有限的。更何況目前整個大盤的走勢是再次築底的狀況 自從前天收出金針探底以後,昨天是沖高回落,大盤再次探底的可能性很大,但是只要金針不破 經過充分整理之後,大盤還是非常有希望開展第二次進攻。

    https://i1.ask543.net/uploads/34/7c/2/tos.jpg

    所以說這個利好是有限的。只有股市自己走出來的走勢 才是有持續性,才會漲得更好,漲的更高。

  • 86763419356

    2019-08-08 09:10

    對於券商有利,進而對股市有利刺激,但有限!如何恢復大多數股民的信心,才是關鍵!!!