美聯儲宣布降息25個基點,為何黃金跳水美元暴拉?

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熱心網友回答 (4)

  • 3753837531

    2019-08-01 10:32

    介於美股是一個成熟的半強式有效市場,任何公開信息都是當天反應在股價,預計這個情況不會維持太久。降息為什麼反而促進了強勢美元預期?因為美股的投資人對於降息25個基點已經是板上釘釘十分確定,如果是個已經確定的消息,那麼這部分的利好因素已經反應在股價上。關鍵問題是川普對於美聯儲施壓,以及各種跡象,使得美股投資人認為兩件事是利好:

    https://i1.ask543.net/uploads/2e/3c/5/174f90007a11ad6b245fb.jpg

    其一、降息不是25個基點,而是50個基點。

    其二、如果降息是25個基點,那麼美聯儲需要釋放清晰的信號,認為利率已經應該是長期的下行,而不是單一一次調整。

    對於降息50基點的預期雖然存在,但並不構成昨天異動的關鍵,實際上昨日美股在公布25個基點的時候,市場並沒有太多的反應,一切都已經納入預期,大家覺得並無例外,但是,北京時間兩點半之後市場突然跳水,連帶黃金跳水,美元走強。原因就在於鮑威爾的措辭並沒有明確利率轉折,而是認為這只是上升周期中的一次節奏調整。另外縮表提前兩個月結束,那麼整體上給人的感覺是,由於縮表結束,而美國經濟依然是上行周期,利率調整25個基點是單次行為,不會再次降息,於是,對於9月份進一步降息的期待,如今的比率如下:

    你看看這個微妙的數據,投資人不但沒有預期降息,倒是有人預期加息。

    個人判斷,美股和黃金對於美聯儲聲明的反應一直是過度的,美國經濟的確依然是強勁的,已經連續121個月實現增長。但是一些潛在的債務問題,及一些風險積累也很顯著。美聯儲需要讓市場相信經濟強勁,但同時也要為降息行為自圓其說,這本來就是矛盾的。所以中立說法總是被各方面過度解讀。9月份美聯儲的降息還是加息,理論上依然是幾個數據的觀測結果,一個是非農,他代表失業率,一個是通脹率,關鍵是核心通脹率。成熟市場不太會出太多的主觀判斷,機構主導的市場會通過這些數據的月度變化,及時調整投資做法和預期。

    另外,不認為美股和黃金會頹勢。我們看到跟進的國家很多,比如巴西就加碼了利率調整,預期25個基點實際上降息50個基點,而其他中東國家及香港也按照慣例跟進。全球寬鬆的總逾期沒有變,這一輪寬鬆個人認為並非美國主導,實際上美聯儲是被動接受了利率全球降低的現實,而不得不跟隨寬鬆。各國的貶值是競爭性的。

    綜上,全球寬鬆判斷不用放棄,美元強勢轉為弱勢是個時間問題。所以長周期上,資產配置依然遵從這個寬鬆法則比較合理。

  • oppo

    2019-08-01 13:59

    為何降息反而引發股市金市異動

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    萬眾期待的8月1日凌晨的美聯儲議息會議終於結束,美聯儲宣布降息25個基點,將聯邦基金利率目標區間下調至2.00%-2.25%,符合市場此前的一致預測。

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    本應利好股市和金價的消息,反而引發金價一度向下逼近1400美元大關,收盤下跌17.1美元,美股三大股指收跌逾1%,道指跌逾333點。而美元指數大幅拉升,最高觸及98.69;

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    此前市場一片「鴿聲嘹亮」,機構一度猜測此次聯儲利率會下降25還是50個基點,降息靴子落地,25個基點符合預期,在市場看來幾乎是必然事件,在消息面只能給個及格分,但沒有超預期。

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    而美聯儲主席鮑威爾的一番模稜兩可的表態,反而給市場潑了一盆冷水,鮑威爾在會議後表示美聯儲此次降息並不必然是寬鬆周期的開始;美聯儲從不考慮政治因素,不會採取政策來證明獨立性;降息是旨在防範下行風險和促使通脹更快地回歸到對稱性2%的目標。其言論令市場失望。

    黃金市場的特點是買預期賣事實,加息前金價一度上漲,反而消息面確定後,短期內的市場動力不足,而聯儲掌門人的表態更是讓市場沒有想像空間。

    金價上漲行情結束了麼?

    黃金自2013年觸底後,已經在沉寂6年之久,而在國際貨幣超發速度和GDP增速大於黃金供給增速,決定了金價長期必然跟隨經濟增長而上漲。在6年內市場消化此前1900美元/盎司的超漲後,黃金已經突破了6年的阻力位1400美元/盎司,在全球經濟下行壓力和對貿易摩擦避險情緒的雙重驅動下,黃金開啟牛市是大機率事件。機構在2019年初給出的預測中期看高1500美元,樂觀的預測看好6年前的高位1900美元/盎司。

    此次降息是2008年底以來美聯儲首次降息。此外,聯邦公開市場委員會將於8月份完成縮減資產負債表的計劃,比之前計劃的完成時間提前兩個月。川普對聯儲此次的降息並不滿意,認為提振股市信息至少需要降息50個基點,而美股也如要奶的嬰兒一般對降息並不買賬,此後的降息預期將繼續上升,黃金的牛市還遠沒有結束。

  • 399812176643640

    2019-08-01 12:47

    中國股市已經進入熊市的初級狀態,交易清淡,個個心電圖,美股小跌,A股大跌,跌多漲少,一陰包N陽,月月陰跌,直到你徹底的不想看股票為止,走完熊途時間大概還得需要1~2年。

  • 53944552806

    2019-08-01 10:15

    這是大凶,多看少動