合夥公司,股權架構如何布局?股權分配如何公平合理?

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  • 67459206728

    2019-07-03 14:58

    合夥公司,股權架構如何布局?股權分配如何公平合理?

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    最常見的股權占比不合理。完全按照出資比例占股,這是最常見的股權分配方式,大多數公司都是這麼幹的,比如說。公司剛剛註冊的時候啟動資金100,有一個人出50萬,有一個人出30萬,還有一個人出20萬。所以你們的股份比例就是50,比30:20,以前大家都是這麼幹的,這看起來說得過去,實際運作上不合理。比如說。有沒有可能占50%的股份的人,他是單純的投資股東,而占30%的人在公司擔任一個不重要的崗位,占20%的人,確實公司實際的操盤手。當他花時間花精力把公司做起來的時候,卻發現自己只能分得很少的利益。甚至在平時管理決策的時候,還會受到另外兩個大股東的約束,這樣會導致真正為公司做出大貢獻的股東,心裡不平衡。

  • 4182131918255293

    2019-07-04 09:24

    現在大眾創業萬眾創新,成立的公司量如雨後春筍。任何一家優秀的創業公司背後一定有一個優秀的團隊一起打拼,合伙人股權架構設計是最重要也是最難的一部分,關於股權分配的問題,是創始人合夥創業首先要考慮的問題。

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    好架構與差架構

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    什麼是好的股權架構?

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    【01】

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    簡單明晰創業早期,我們建議採用簡單的股權架構,一般三個股東,最多不能超過五個,其他人可以用代持。

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    【02】

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    一定要有帶頭大哥創業公司一定要有一個人來拍板,尤其是在早期,肯定要快速決策,到關鍵點一定要有人帶頭來做,這個人就是帶頭大哥。

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    弘商公司一輩子只做一件事——股權:教育--股權激勵落地班,諮詢--股權激勵、股權布局個案諮詢,上市輔導, 資本--股權投融資!

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    【03】

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    資源互補怎麼挑選合伙人?怎麼做分配?我的建議是資源一定要互補,有人做產品,有人做運營,有人做技術。如果找一樣的,根本就沒法創業,那樣肯定做不大。

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    【04】

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    股東之間一定要相互信任找合伙人一定要找身邊的熟人或者是真正知道對方本性的人。

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    我不贊成合伙人只認識一兩天,吃一頓飯,喝一杯酒,就說一起去創業,這種成功的幾率會很小。

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    所以我在做投資人看項目時,都會問創業者,你們創始合伙人之間認識了多長時間?

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    很多人說是同學、發小、閨密,這種成功的幾率會相對高一點,因為彼此之間是互相信任的。

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    什麼是差的股權架構?

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    舉西少爺這個例子,在公司剛剛走上正軌時,創始人團隊分崩離析。

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    三個創始人分別占股40%、30%、30%,這樣的股權架構有什麼問題?——沒有一個人占51%以上,也即沒有一個人有公司的控制權。

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    在我看來,創業初期主要創始人持股51%都還不夠,好的股權架構是有一個老大持股三分之二。

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    不合理的股權架構下,只要出現問題,一定是毀滅性的,一定有合伙人被踢出局。

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    對於創始團隊,一個好的股權分配是有多重要!

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    合伙人股權分配的七大注意事項

    1. 團隊中沒有大家都信服的老大

    企業的股權架構設計,核心是老大的股權設計。老大不清晰,企業股權沒法分配。

    創業企業,要麼一開始就有清晰明確的老大,要麼磨合出一個老大。很多公司的股權戰爭,緣於老大不清晰。比如,真功夫。

    企業有清晰明確的老大,並不必然代表專制。蘋果、微軟、Google、BAT、小米……這些網際網路企業都有清晰明確的老大。

    2. 只有員工,沒有合伙人

    「初創企業合伙人的重要性勝過風口的商業模式」,並不為過。在實踐中,有很多創業者問如何做「員工」股權激勵,但很少有創業者問如何做「合伙人」股權設計。

    合夥創業,合伙人既要有軟的交情,也要有硬的利益,才能長遠。只講交情不講利益,或只講利益不講交情,都是耍流氓。

    3. 沒有簽署合伙人股權分配協議

    許多創業公司容易出現的一個問題是在創業早期大家一起埋頭一起拼,不會考慮各自占多少股份和怎麼獲取這些股權,因為這個時候公司的股權就是一張空頭支票。

    等到公司的錢景越來越清晰時,早期的創始成員會越來越關心自己能夠獲取到的股份比例;

    而如果在這個時候再去討論股權怎麼分,很容易導致分配方式不能滿足所有人的預期,導致團隊出現問題,影響公司的發展。

    所以,在創業早期就應該考慮好股權分配,簽署股權分配協議。

    弘商公司一輩子只做一件事——股權:教育--股權激勵落地班,諮詢--股權激勵、股權布局個案諮詢,上市輔導, 資本--股權投融資!

    4. 合伙人股權沒有退出機制

    合伙人股權戰爭最大的導火索之一,是完全沒有退出機制。比如,有的合伙人早期出資5萬,持有公司30%股權。

    干滿6個月就由於與團隊不和主動離職了,或由於不勝任、健康原因或家庭變故等被動離職了。

    對於類似情形,我們通常建議:

    【01】

    在企業初創期,合伙人的股權分為資金股與人力股,資金股占小頭(通常占10-20%之間),人力股占大頭(80%-90%之間),人力股至少要和四年服務期限掛鉤,甚至核心業績指標掛鉤;

    【02】

    如果合伙人離職,資金股與已經成熟的人力股,離職合伙人可以兌現,但未成熟的人力股應當被回購;

    【03】

    鑑於咱們中國人「談利益,傷感情」的觀念,我們建議,合伙人之間首先就退出機制的公平合理性充分溝通理解到同一個波段,做好團隊的預期管理,然後再做方案落地。

    4. 外部投資人對公司控股

    對股權缺乏基本常識的,不僅僅是創業者,也包括大量非專業機構的投資人。

    比如,我們看到,有投資人投70萬,創始人投30萬,股權一開始簡單、直接、高效、粗暴地做成70:30。外部投資人控股存在很多問題,不利於公司的長期發展。

    5. 沒有給未來員工預留股權

    公司的發展離不開人才,股權是吸引人才加入的重要手段。創始人最初分配股權時就應該預留一部分股份放入股權池用於持續吸引人才和進行員工激勵。

    原始創業股東按照商定的比例分配剩下的股份,股權池的股份可以由創始人代持。

    6. 配偶股權沒有退出機制

    關於配偶股權,一方面,很重要。中國的離婚率近年有上升趨勢,創業者群體的離婚率可能高於平均水平。

    根據中國法律,婚姻期間的財產屬於夫妻共同財產,除非夫妻間另有約定。

    創業者離婚的直接結果是,公司實際控制人發生變更。土豆創始人王薇因為配偶股權糾紛,影響了土豆的最佳上市時機,為此付出了巨大的成本。

    股權架構設計首先必須要遵守3大原則:

    1.分工簡單明晰

    初創公司的合伙人一般是三到五個,最合理的架構一開始最好是三個人,相互之間需要一段時間的磨合,了解清楚各自的特長,工作經歷等等;

    不要小看這個過程,再好的股權設計合伙人之間溝通和理念不一致會給公司後來的發展埋下隱患,創業團隊因為合伙人之間的不和最終失敗的不在少數,找合伙人一定要實事求是,寧缺毋濫。

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    2.一定要共識出最終決策者

    通俗點說就是要選出最後拍板的人,在大公司有董事會,一般來說最後拍板的是大股東,那麼初創公司一般是創始人或者是多個創始人共同表決;

    不管怎樣,這個最終決策者頭腦要清晰,對股權分配設計要有所了解,最終決策者一旦拍板,其他合伙人和股東都要無條件服從決定。

    3.股權分配的利益關係應該與貢獻程度相掛鉤

    也就是說投入的要素貢獻越高(註:貢獻要素不僅包括實物資產和資金等硬指標,還應包括勞動付出,時間精力等個人投入的軟指標。);

    你的股權(股份)比例應當越高,即沒有功勞也有苦勞也是一種貢獻。

    另外,小型的初創團隊股權設計一定要小巧和靈活變通,不要過於複雜。

    為什麼需要設置一個好的股權分配?

    【01】

    能夠明晰合伙人的責權利親兄弟一定要明算帳,合伙人之間的分工與回報,在早期一定要明確分配。

    【02】

    有助於創業公司的穩定剛才講的兩個案例,就是因為沒有處理好股權分配機制問題,創始人之間後面就會矛盾不斷。

    【03】

    影響公司的控制權比如真功夫,一會兒是蔡達標有公司控制權,一會兒是潘宇海有控制權。一個穩定的公司不可能有那麼多控制權,只能有一個老大。

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    【04】

    這是進入資本市場的必要條件大家去融資時,必然會被問到股權架構分配問題。

    現在資本方不僅僅只看產品,也非常關注股權架構。如果你的股權架構是五五分,不會有資本方願意進來。

    那股權究竟怎麼分配呢?

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    【01】

    看出資如果大家都有錢,那就幾個人合夥出,比如公司註冊資本一百萬,我出六十萬,你出四十萬。這是最簡單最直接的方式,但已經很少有人用了。

    【02】

    帶頭大哥要有比較大的股權發起人一定是犧牲最大的,他的股權在早期也一定是最大的。

    【03】

    合伙人在公司角色的重要性一定要知道在這個公司的發展中(尤其是後期)最重要的人是誰,這個人的股權一定相對會多一點。

    比如你的公司是產品為導向,重點在產品上,那產品合伙人一定要比技術合伙人占股比例大。

    【04】

    要有一個明顯的股權架構梯次最好的方式就是剛才提到的,創始人持股51%以上甚至是2/3,聯合創始人在20~30%,再預留10~15%的期權池。

    這是相對合理的分配方法,有區間梯次,創始人肯定是老大,聯合創始人有一定的話語權,期權池給員工做激勵。

    【05】

    預留合伙人期權池就像真功夫這個案例,潘宇海是創始人,但後期把它實際做大的是蔡達標。

    潘宇海只是在前期搭了個台子而已,後期蔡達標的功勞越來越大,這時怎麼辦?

    不能說一開始蔡達標拿到多少股份,後面就永遠只是這麼多。如果有合理的期權池,就可以很好的解決這個問題。

    比如說羅輯思維是18和82分配,申音可以預留20~30%的期權池給羅振宇,雙方達成共識,未來做到一定的高度,這20%可以無償轉給羅。這樣就可以讓羅做的更有動力,也更長久,而不能永遠只是給他18%。

    剛成立的創業團隊該如何設計公司的股權結構,尤其是創業合伙人的股權結構,一直都是一個最為困擾創業者的問題。當然裡面的坑不僅多,而且深。

    合伙人股權進入機制

    很多人都知道,小米有個土鱉與海龜混搭的豪華合伙人團隊。很多創業朋友們問,小米合伙人的股權是如何分配設計的。

    關於這個問題,首先,小米目前商業上的成就,是多方面的原因,合伙人股權架構肯定只是其中一個方面;

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    其次,每個企業都有不可複製性,但做事情背後的理念與思路有共通性,可以借鑑。

    小米豪華合伙人團隊無法複製。但是,小米尋找合伙人的經驗值得借鑑:股權分配背後對應的是如何搭班子。先得找到對的合伙人,然後才是股權配置。

    創業者得去思考,公司業務發展的核心節點在哪?這些業務節點是否都有人負責?這些人是否都有利益?

    (1)合伙人之間要在具體事情上經過磨合,先戀愛,再結婚;

    (2)給既有創業能力,又有創業心態的合伙人發放股權。

    (3)通過圈內靠譜人推薦其圈內朋友,是找合伙人的捷徑。比如,如果公司想找產品經理,直接去挖業務聞名NB的產品經理;如挖不成,讓他幫忙推薦他圈內的產品經理。相信業內人的眼光與品位。

    合伙人股權的退出機制

    創業企業該如何做好合伙人股權的退出機制?

    (一)管理好合伙人預期給合伙人發放股權時,做足深度溝通,管理好大家預期:

    合伙人取得股權,是基於大家長期看好公司發展前景,願意長期共同參與創業;

    合伙人早期拼湊的少量資金,並不是合伙人所持大量股權的真實價格。

    股權的主要價格是,所有合伙人與公司長期綁定(比如,4年),通過長期服務公司去賺取股權;

    如果不設定退出機制,允許中途退出的合伙人帶走股權,對退出合伙人的公平,但卻是對其它長期參與創業的合伙人最大的不公平,對其它合伙人也沒有安全感。

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    (二)遊戲規則落地在一定期限內(比如,一年之內),約定股權由創始股東代持;約定合伙人的股權和服務期限掛鉤,股權分期成熟(比如4年);

    股東中途退出,公司或其它合伙人有權股權溢價回購離職合伙人未成熟、甚至已成熟的股權;

    對於離職不交出股權的行為,為避免司法執行的不確定性,約定離職不退股高額的違約金。

  • 109309416395

    2019-07-03 15:08

    67%公司完全控制權,51%相對控制權,34%有一票否決權,發起人股東必須控股51%以上,創始人股東不超過七個以單數為主。只出錢不出力,屬於投資,投資者投大錢,占小股,股權合理分配,會避免很多矛盾

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