多國央行接踵降息,新興市場是否再次成為熱錢的下一個目標?

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  • 大嘴贏球

    2019-07-20 17:01

    央行降息的目的多半是為了刺激市場的流動性,對沖經濟下行的風險。但是多個國家、地區集中性的大面積降息,還是值得我們引起警惕的,說明世界經濟發展的壓力在增大,潛在的不確定性因素在膨脹。

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    新興市場能否具備吸引熱錢的特質,成為下一個風口?還是有待商榷的,畢竟現在大環境並不是很明朗,以印度為例,2019年至今已經降息了整整三次,即便是經濟強國的美國,面對經濟下行,也在考慮採取降息。新興市場的新秀印度,發達市場的翹楚美國,都在面臨同樣的困難和抉擇,恐怕世界範圍內的其他國家,情況也樂觀不到哪裡去。

    新興市場國家對於國際熱錢而言,所具備的優勢在於更低的勞動力成本,更優惠的稅收,更具備發展潛力的廣闊市場。

    不過呢,隨著大環境的轉向,一旦處於經濟食物鏈頭部的消費國家,諸如美國、歐洲遭遇經濟下行,消費需求量銳減,那麼新興市場也難逃多米諾骨牌的連鎖反應。

    降息釋放了一個信號:可能經歷十年順風順水的發展之後,不可避免的苦日子還是要來了,或許我們應該適時轉變一貫的想法和套路,準備迎接「逆周期」了。

  • llj7202006

    2019-07-20 13:19

    實際上世界各個貨幣或者主要貨幣的利率都已經降到比較低的水平,已經有比較長的時間了,像歐元,日元都零利率好多年了。英鎊也只有0.75%的利率。世界上各國好像都存在流動性的問題,於是印度一看情況不好,今年連續降息已經降了三次息了。而美聯儲儘管口風把的很緊,似乎不太願意降息,但是市場普遍預期,美聯儲依舊會在本月降息。

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    降息代表著要對沖通縮的風險,而這種通縮主要來自於債務累積的太高了。所以降息是一種市場的應對,用金融貨幣的手段來確保經濟下滑不會太嚴重。

    在今年年初,IMF連續兩次對今年和明年的世界經濟走勢做出負面的預判。而且現在的情況看,不僅是美國,中國二季度GDP的數字也代表著這種趨勢。中國和美國經濟走弱,那全世界經濟走弱是可以預期的了。在經濟走弱的時候加強投資,不管在哪個市場可能回報都不會太好。這就像華爾街那句真知名的話,不要去伸手接掉落下來的刀。

    世界經濟相互影響,現在是越來越明顯,所以不管在世界的哪一個地方去投資,新興市場也好,成熟市場也好,都不會有太好的收益,而那些長久以來一直封閉的市場,可能還會有機會。

  • 102424312391

    2019-07-20 13:38

    在全球央行持續降息的背景下,資金會選擇向投資回報高,市場風險低的市場流入。目前來看全球符合以上兩者要求的大類投資品市場主要是國債市場和黃金市場。

    本輪全球央行的降息和以往不同之處在於,此次降息的目的是抑制通縮,刺激市場有效需求,這恰好表明全球已經處於經濟的蕭條期。在此期間,無論是國際貿易還是大宗商品的需求都會長期處於低迷期,而這特別不利於新興市場國家的經濟恢復。

    因此就算本輪全球央行的降息最終演變為全球貨幣政策的大寬鬆,熱錢也很難大規模的湧入新興市場國家。

    相反因為各國央行競相的降息,會造成世界貨幣體系的不穩定。這反過來會進一步推動市場投資者避險情緒的高漲,因此更進一步推升黃金價格的高漲。

    在本輪經濟周期中,我們會看到一個非常奇怪的現象,會驗證以上的判斷。就是黃金價格不再跟隨大宗商品的價格走勢而波動。未來十年是黃金的牛市,但大宗商品的價格會持續的低迷。

  • 80老男人一個

    2019-07-20 10:07

    降息而且接二連三的降息,表示市場經濟極度疲軟,而且大量的錢存入銀行不去消費不去投資,只會讓整個國家和市場面臨崩潰,下一步可能會各國降利率,降貸款利率,大中華持續性的高利率與促進內需和大眾創新,萬眾創業的指導思想是相違背的。造成在中國創業就像一條不規路,成功了會好過點。失敗了就是眾人唾罵,徵信拉黑,降息也會更多促進金融市場的繁榮,